?
竹鼠养殖首页
红星凯龙中20-25
04328795
130165506
竹鼠养殖下载
http://www.xzstmiao.com

长城中国智造灵活配置混合(001880)基金基本概况

您现在的位置 首页 > 家畜养殖 >

竹鼠养殖

长城中国智造灵活配置混合(001880)基金基本概况

1、资产配置策略本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置。 本基金采用“自上而下”的方法进行大类资产配置。 自上而下地综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素,在此基础上综合考虑决定股票市场、债券市场走向的关键因素,如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等;对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等。

在资本市场深入分析的基础上,本基金将参考基金流动性要求,以使基金资产的风险和收益在股票、债券及短期金融工具中实现最佳匹配。 2、股票投资策略(1)中国智造主题的界定本基金界定的中国智造主题相关公司指受益于信息化和工业化深度融合,利用信息技术手段改造传统工业,或依托新技术崛起的新兴制造业企业。 本基金将在中国智造的定义内选择具有核心技术、高附加值产品、创新研发能力和国际竞争力的行业公司,以及向上述行业提供产品和服务的公司进行组合构建。 细化到行业分类上,本基金投资的行业主要包括电子、信息服务、信息设备、机械设备、交运设备、计算机、医疗器械、公用事业、金属非金属新材料等。

未来,由于经济增长方式转变、产业结构升级等因素,本基金投资的中国智造的外延将会调整,本基金将视实际情况调整基金投资行业的范围并公告。

本基金由于上述原因调整基金投资的行业范围,不需召开基金份额持有人大会通过。

(2)投资策略信息化和工业化的融合将颠覆传统制造业企业的研发、生产、销售等环节,极大提升行业效率。 本基金将考察企业在以下几个方面的受益程度,进行股票选择:1)研发环节信息化将有助于增加企业与用户之间、企业与上下游之间、企业内部的沟通效率,客户需求、上下游生产要素的变化将能更快地传导到研发环节,增强研发柔性,令新产品或优化后的产品更贴近客户需求,成本核算更加高效。 2)生产环节依托于新技术的普及,生产环节逐渐实现自动化、智能化,有效降低能耗,提高生产效率和资源利用率,促进绿色生产在制造业企业的推广。 3)销售环节信息化在销售环节的使用将能带来销售模式创新,销售渠道的拓宽,实现物流信息化,增强信息收集效率和处理能力,提高销售信息和售后服务信息向研发环节、生产环节的反馈质量,令企业运营过程与市场需求有机结合。

本基金将通过对经济政策和环境的比较分析,行业估值指标的横向、纵向分析,结合企业的成长性判断,并综合参考其他量化指标,选择估值与成长位于合理区间的公司进行投资,动态构建资产组合。

同时,本基金在进行股票资产配置时,将考察企业的流动性和换手率指标,参考基金的流动性需求,以降低股票资产的流动性风险。 3、债券投资策略在大类资产配置基础上,本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系,主动判断市场利率变化趋势,确定和动态调整债券资产的平均久期及债券资产配置。

本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、债券回购杠杆策略等。

(1)久期管理策略本基金建立了债券分析框架和量化模型,预测利率变化趋势,确定投资组合的目标平均久期,实现久期管理。

本基金将在对市场利率变动进行充分分析的基础上,选择建立和调整最优久期债券资产组合。 (2)收益率曲线策略本基金将在确定债券资产组合平均久期的基础上,根据利率期限结构的特点,以及收益率曲线斜率和曲度的预期变化,遵循风险调整后收益率最大化配比原则,建立最优化的债券投资组合,例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。 (3)个券选择策略在对利率产品和信用产品的资产配置上,本基金将综合对宏观周期、利率市场、行业基本面和企业基本面等方面的分析结果,考察信用产品相对利率产品的信用溢酬,在风险可控的基础上,动态调整利率产品和信用产品的配置比例。

(4)可转换债券投资策略本基金将对可转换债券对应的正股进行分析,从行业背景、公司基本面、市场情绪、期权价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会,在价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可转换债券的投资,创造超额收益。 (5)中小企业私募债券投资策略本基金投资于单只中小企业私募债券的比例不得超过本基金资产净值的10%。 未来法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,本基金投资不再受相关限制。 在中小企业私募债券选择时,本基金将采用公司内部债券信用评级系统对信用评级进行持续跟踪,防范信用风险。

在此基础上,本基金重点关注中小企业私募债的发行要素、担保机构等发行信息,对债项进行增信。

本基金将根据相关法律法规要求披露中小企业私募债的投资情况。

(6)资产支持证券投资策略对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、标的资产的构成、质量及提前偿还率等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制风险的基础上选择投资对象,追求稳定收益。 (7)债券回购杠杆策略本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果,积极参与债券回购交易,追求债券资产的超额收益。 4、衍生工具投资策略本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益,以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件,运用有关数量模型进行估值和风险评估,谨慎投资。

本基金根据风险管理的原则,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,以套期保值为目的参与股指期货交易。

本基金根据对现货和期货市场的分析,具体投资策略包括:1)对冲投资组合的系统性风险;2)利用股指期货的杠杆作用,进行现金管理,降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,根据届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎投资。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。